IT ADVISERS
(ESEMPIO DI BUSINESS PLAN)
Business Plan
02/01/2025 14:55:19(UTC)
RIT-Advisers è costituita da una società di consulenza specializzata nel marketing dell' IT e nei prodotti hi-tech in mercati internazionali. I suoi fondatori sono ex specialisti di marketing di servizi di consulenza, di software basato su cloud e di ricerche di mercato, tutti provenienti da mercati internazionali. Stanno fondando questa società per formalizzare i servizi di consulenza offerti.
Missione
IT Advisers (ITA) offre ai produttori di alta tecnologia ed alle aziende del settore IT una alternativa affidabile e di alta qualità alle risorse interne per lo sviluppo del business, le ricerche di mercato e lo sviluppo del canale su scala internazionale.
Product mix
Una alternativa valida alle risorse interne propone un elevato grado di esperienza pratica, know how, contatti e riservatezza. I clienti devono sapere lavorare con ITA consente maggiore professionalità, rischi persino inferiori per sviluppare nuove aree rispetto a lavorare completamente con proprie risorse. ITA deve anche essere in grado di mantenere un equilibrio finanziario, vendendo i propri servizi ad alto valore e fornendo una competenza ancor più elevata ai propri clienti. L'obiettivo iniziale sarà quello di sviluppare i mercati europei e latino-americani, o espandere i clienti europei nel mercato degli Stati Uniti.
Fattori chiave di successo
Questo è un esempio di business plan creato con il software di business planning iPlanner.NET
Main financial measures |
2022 | 2023 | 2024 | |
Cash | 3,422 | 52,939 | 114,404 |
Sales revenue | 1,175,000 | 1,800,000 | 2,450,000 |
Net profit for financial year | -112,509 | 76,547 | 210,178 |
Operating margin | -9.58% | 4.25% | 8.58% |
Owners' equity | 22,491 | 159,038 | 349,216 |
Return on equity (per year) | -500% | 48.1% | 60.2% |
ITA verrà costituita come società californiana con sede a San Jose, di proprietà dei suoi principali investitori ed operatori. Tuttavia al momento è ancora in fase di definizione la scelta tra diverse forme giuridiche. Inizialmente gli uffici saranno stabiliti in uno spazio di qualità nella zona "Silicon Valley" della California, nel cuore della high tech degli Stati Uniti e dell'industria del software.
ITA offre esperienza nel canale di distribuzione, nello sviluppo del canale e del mercato, nel software venduto e personalizzato in diversi modi tali da consentire ai clienti di scegliere il tipo di relazione più idoneo: tra quelli possibili vi sono rapporti di consulenza di piccole imprese, consulenza di progetto, relazione e associazione per intermediazione, rappresentanza commerciale e di mercato, ricerca di mercato basata su specifici progetti, eventi informativi e forum.
Pic 1. HTA Headquarters |
ITA offre tutta l'esperienza di una società IT ha bisogno per sviluppare la distribuzione di nuovi prodotti in nuovi segmenti di mercato. Ciò può essere considerato come consulenza di alto livello "a corpo", ricerche di mercato, software applicativo e / o di consulenza a progetto.
Consulenza a corpo ("Retainer") - Noi rappresentiamo la società cliente come un' estensione del suo sviluppo di business e delle funzioni di sviluppo del mercato. Si parte dalla analisi completa della situazione della società cliente, gli obiettivi, il piano industriale ed i vincoli. Successivamente si approfondiscono le esigenze del cliente con calma e in modo confidenziale, vagliando tra i nuovi sviluppi del mercato e le nuove opportunità quelle più appropriate per il cliente stesso, inoltre lo si rappresenta nell'avvio di nuove trattative iniziali con possibili alleati, fornitori e canali.
Consulenza di progetto - Proposta e fatturata sull' intero progetto e sul raggiungimento di specifiche fasi, la consulenza progettuale offre all'azienda cliente la possibilità di sfruttare le nostre competenze e utilizzare la nostra esperienza per risolvere problemi specifici, sviluppare e redigere piani di business, sviluppare informazioni specifiche e software.
Ricerche di mercato- studi collettivi disponibili per clienti selezionati a $ 5.000 per ciascun membro. Uno studio collettivo è realizzato e pubblicato come studio completo su un mercato specifico, un canale o un argomento. Esempi possono essere gli studi di sviluppo di canali di vendita al dettaglio in Brasile o in Messico, o quali implicazioni vi sono nel cambiare i margini nel software.
In futuro ITA amplierà la copertura espandendosi in altri mercati (ad esempio tutta l'America Latina, Estremo Oriente, Europa occidentale) e in ulteriori aree di prodotto (ad esempio, le telecomunicazioni, il software basato sul web e le tecnologie di integrazione). Stiamo inoltre studiando la possibilità di servizi di newsletter elettronica ed anche report ad hoc su specifiche tematiche.
Sales revenue (USD) |
Products and services | 2022 | 2023 | 2024 |
Consulenza a corpo | 400,000 | 650,000 | 1,000,000 |
Consulenza di progetto | 500,000 | 750,000 | 900,000 |
Ricerche di mercato | 200,000 | 300,000 | 400,000 |
Report strategici e software | 75,000 | 100,000 | 150,000 |
1,175,000 | 1,800,000 | 2,450,000 |
Gross margin (%) |
Products and services | 2022 | 2023 | 2024 |
Consulenza a corpo | 85 | 85 | 85 |
Consulenza di progetto | 85 | 85 | 85 |
Ricerche di mercato | 30 | 30 | 30 |
Report strategici e software | 70 | 70 | 70 |
Cost of sales (USD) |
Products and services | 2022 | 2023 | 2024 |
Consulenza a corpo | 60,000 | 97,500 | 150,000 |
Consulenza di progetto | 75,000 | 112,500 | 135,000 |
Ricerche di mercato | 140,000 | 210,000 | 280,000 |
Report strategici e software | 22,500 | 30,000 | 45,000 |
297,500 | 450,000 | 610,000 |
Break-even analysis (USD) |
2022 | 2023 | 2024 | |
Sales revenue | 1,175,000 | 1,800,000 | 2,450,000 |
Cost of sales | 297,500 | 450,000 | 610,000 |
Variable expenses, total | 297,500 | 450,000 | 610,000 |
Labour cost | 727,260 | 897,000 | 1,110,900 |
Other operating expenses | 265,000 | 322,500 | 455,000 |
Depreciation of fixed assets | 5,000 | 15,000 | 15,000 |
Financial expenses | 5,250 | 30,448 | 25,569 |
Fixed expenses, total | 1,002,510 | 1,264,948 | 1,606,469 |
Gross margin | 74.7% | 75% | 75.1% |
Break-even sales revenue | 1,342,391 | 1,686,597 | 2,139,049 |
Sales revenue above break-even | 0 | 113,403 | 310,951 |
ITA si concentrerà sui produttori di hardware e software, servizi e networking che vogliono vendere nei mercati negli Stati Uniti, Regno Unito, Europa e America Latina. Questi sono per lo più imprese di grandi e, occasionalmente, di medie dimensioni.
Il nostro gruppo più importante di potenziali clienti è costituito da dirigenti di grandi aziende. Si tratta di marketing manager, direttori generali, direttori commerciali, a volte con incarichi internazionali e talora aventi responsabilità di mercato o addirittura di specifici canali. Non vogliono perdere il loro tempo o rischiare il loro denaro in cerca di informazioni commerciali o a causa di competenze discutibili. Mentre si muovono sui mercati cercando nuove opportunità, sono molto sensibili a salvaguardare il nome e la reputazione della propria azienda.
Il settore della consulenza è frammentato con migliaia di piccole organizzazioni e singoli consulenti per ognuna delle poche decine di aziende note. Per di più è un mercato disorganizzato, i cui componenti vanno da nomi importanti di consulenti di risonanza internazionale a decine di migliaia di individui. Una delle sfide di ITA sarà quella di affermarsi come una società di consulenza "reale", posizionata come un servizio aziendale relativamente a basso rischio.
Al livello più alto ci sono i pochi grandi nomi affermati nella consulenza direzionale. La maggior parte di questi sono organizzati con partnership prestabilite nei principali mercati di tutto il mondo, collegati tra loro da responsabili per la interconnessione e la condivisione dell'immagine e della competenza aziendale. Alcuni provenienti da società di revisione ed altri di consulenza direzionale. Queste aziende fanno pagare tariffe molto elevate per la consulenza e mantengono infrastrutture relativamente ampie e reti di partner di vendita nonchè staff di personale junior. A livello intermedio ci sono alcuni consulenti specializzati in taluni mercati o funzioni, come ad esempio le società di ricerche di mercato o le aziende che sviluppano canali.
Segmentazione di mercato
Il business ITA richiede un altissimo livello di esperienza internazionale e di competenza, il che significa che non sarà facilmente replicabile il modello comune di azienda di consulenza in cui soci gestiscono il business e vendono, mentre gli associati erogano il lavoro. I Partner saranno necessariamente coinvolti nella realizzazione della proposta di core business, fornendo direttamente le proprie competenze ai clienti.
La pianificazione del personale iniziale è ancora provvisoria. Si dovrebbero coinvolgere 3-5 partner, 1-3 consulenti, 1 persona esperta di marketing, un responsabile di ufficio. Più tardi si aggiungeranno ulteriori partner, consulenti ed il personale di vendita.
Le stime previsionali annuali sono inclusi nelle tabelle di seguito riportate.
Headcount |
Personnel | 2022 | 2023 | 2024 |
Partner | 4 | 5 | 7 |
Consulenti | 4 | 4 | 4 |
Marketing manager | 0 | 1 | 1 |
Personale di vendita | 2 | 2 | 2 |
Capi ufficio | 1 | 1 | 1 |
11 | 13 | 15 |
Average monthly salary (USD) |
Personnel | 2022 | 2023 | 2024 |
Partner | 5,200 | 5,500 | 6,000 |
Consulenti | 5,100 | 5,200 | 5,300 |
Marketing manager | 4,600 | 4,700 | 4,800 |
Personale di vendita | 4,200 | 4,400 | 4,600 |
Capi ufficio | 3,100 | 3,200 | 3,300 |
Labour cost (USD) |
2022 | 2023 | 2024 | |
Wages and salaries | 632,400 | 780,000 | 966,000 |
Social security costs | 94,860 | 117,000 | 144,900 |
Labour cost | 727,260 | 897,000 | 1,110,900 |
REVENUES | 1,175,000 | 1,800,000 | 2,450,000 |
Labour cost to revenues | 61.9% | 49.8% | 45.3% |
Other operating expenses (USD) |
Other operating expenses | 2022 | 2023 | 2024 |
Spese di avviamento | 30,000 | 0 | 0 |
Marketing | 50,000 | 60,000 | 70,000 |
Viaggi | 100,000 | 150,000 | 250,000 |
Spese per l'ufficio e costi del software | 75,000 | 100,000 | 120,000 |
Assicurazioni | 5,000 | 5,000 | 5,000 |
Altre spese fisse | 5,000 | 7,500 | 10,000 |
265,000 | 322,500 | 455,000 |
Assets purchase value (USD) |
Fixed assets | 2022 | 2023 | 2024 |
Cespiti per lo startup (attrezzature) | 50,000 | 0 | 0 |
Nuovo ufficio | 0 | 500,000 | 0 |
50,000 | 500,000 | 0 |
Performance measures (USD) |
2022 | 2023 | 2024 | |
Sales revenue | 1,175,000 | 1,800,000 | 2,450,000 |
Cost of sales | 297,500 | 450,000 | 610,000 |
Gross profit | 877,500 | 1,350,000 | 1,840,000 |
Other operating expenses | 265,000 | 322,500 | 455,000 |
Labour cost | 727,260 | 897,000 | 1,110,900 |
Depreciation of fixed assets | 5,000 | 15,000 | 15,000 |
Operating profit | -119,760 | 115,500 | 259,100 |
EBITDA | -114,760 | 130,500 | 274,100 |
Financial income and expenses | -5,250 | -30,448 | -25,569 |
Profit before income tax | -125,010 | 85,052 | 233,531 |
Income tax expense | -12,501 | 8,505 | 23,353 |
Profit | -112,509 | 76,547 | 210,178 |
Operating margin | -9.58% | 4.25% | 8.58% |
Gross margin | 74.7% | 75% | 75.1% |
Sales per employee | 106,818 | 138,462 | 163,333 |
Value added | 612,500 | 1,027,500 | 1,385,000 |
Value added per employee | 55,682 | 79,038 | 92,333 |
Return on equity (per year) | -500% | 48.1% | 60.2% |
Quick ratio | 1.04 | 0.90 | 1.70 |
Current ratio | 1.04 | 0.90 | 1.70 |
ISCR | -21.9 | 4.29 | 10.7 |
DSCR | 0 | 1.08 | 1.79 |
Debt to equity ratio | 3.33 | 3.04 | 1.02 |
Debt to capital ratio | 76.9% | 75.3% | 50.5% |
Receivables collection period, days | 15.0 | 15.0 | 15.0 |
Payable period, days | 15.0 | 15.0 | 15.0 |
Income statements (USD) |
2022 | 2023 | 2024 | |
Sales revenue | 1,175,000 | 1,800,000 | 2,450,000 |
Cost of sales | 297,500 | 450,000 | 610,000 |
Other operating expenses | 265,000 | 322,500 | 455,000 |
Labour cost | |||
Wages and salaries | 632,400 | 780,000 | 966,000 |
Social security costs | 94,860 | 117,000 | 144,900 |
Total labour cost | 727,260 | 897,000 | 1,110,900 |
Depreciation of fixed assets | 5,000 | 15,000 | 15,000 |
Operating profit | -119,760 | 115,500 | 259,100 |
Financial expenses | |||
Interest expense | 5,250 | 30,448 | 25,569 |
Total financial expenses | 5,250 | 30,448 | 25,569 |
Profit before income tax | -125,010 | 85,052 | 233,531 |
Income tax expense | -12,501 | 8,505 | 23,353 |
Net profit for financial year | -112,509 | 76,547 | 210,178 |
Balance sheets (USD) |
2022 | 2023 | 2024 | |
ASSETS | |||
Current assets | |||
Cash | 3,422 | 52,939 | 114,404 |
Receivables and prepayments | |||
Trade receivables | 48,968 | 75,006 | 102,087 |
Prepaid and deferred taxes | 12,501 | 3,996 | 0.00 |
Inventories | |||
Inventories | 0 | 0 | 0 |
Total current assets | 64,890 | 131,940 | 216,491 |
Fixed assets | |||
Tangible assets | |||
Machinery and equipment | 50,000 | 550,000 | 550,000 |
Less: Accumulated depreciation | -5,000 | -20,000 | -35,000 |
Total | 45,000 | 530,000 | 515,000 |
Total fixed assets | 45,000 | 530,000 | 515,000 |
Total assets | 109,890 | 661,940 | 731,491 |
LIABILITIES and OWNERS' EQUITY | |||
Liabilities | |||
Current liabilities | |||
Loan liabilities | |||
Short-term loans and notes | 0 | 0 | 0 |
Current portion of long-term loan liabilities | 50,000 | 127,295 | 102,295 |
Total | 50,000 | 127,295 | 102,295 |
Debts and prepayments | |||
Trade creditors, goods | 12,399 | 18,751 | 25,418 |
Trade creditors, other | 0 | 0 | 0 |
Employee-related liabilities | 0 | 0 | 0 |
Total | 12,399 | 18,751 | 25,418 |
Total current liabilities | 62,399 | 146,046 | 127,713 |
Long-term liabilities | |||
Long-term loan liabilities | |||
Loans, notes and financial lease payables | 25,000 | 356,857 | 254,562 |
Total long-term liabilities | 25,000 | 356,857 | 254,562 |
Total liabilities | 87,399 | 502,902 | 382,275 |
Owners' equity | |||
Share capital in nominal value | 135,000 | 195,000 | 195,000 |
Share premium | 0 | 0 | 0 |
Retained profit/loss | 0 | -112,509 | -55,962 |
Current year profit | -112,509 | 76,547 | 210,178 |
Total owners' equity | 22,491 | 159,038 | 349,216 |
Total liabilities and owners' equity | 109,890 | 661,940 | 731,491 |
Cash flow statement (1-6 month) (USD) |
Jan-2022 | Feb-2022 | Mar-2022 | Apr-2022 | May-2022 | Jun-2022 | |
CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES | ||||||
Inflows | ||||||
Payments from customers | 48,958 | 97,915 | 97,915 | 97,915 | 97,915 | 97,915 |
Total | 48,958 | 97,915 | 97,915 | 97,915 | 97,915 | 97,915 |
Outflows | ||||||
Payments to vendors (goods) | 12,396 | 24,791 | 24,791 | 24,791 | 24,791 | 24,791 |
Payment of salaries and wages | 52,700 | 52,700 | 52,700 | 52,700 | 52,700 | 52,700 |
Social security costs | 7,905 | 7,905 | 7,905 | 7,905 | 7,905 | 7,905 |
Payments to vendors (operating expenses) | 29,581 | 29,581 | 29,581 | 19,581 | 19,581 | 19,581 |
Total | 102,582 | 114,977 | 114,977 | 104,977 | 104,977 | 104,977 |
Net cash flow from operating activities | -53,624 | -17,062 | -17,062 | -7,062 | -7,062 | -7,062 |
CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES | ||||||
Inflows | ||||||
Outflows | ||||||
Payments to vendors (assets) | 50,000 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Total | 50,000 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Net cash flow from investing activities | -50,000 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES | ||||||
Inflows | ||||||
Payments from shareholders | 135,000 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Loan amounts received | 75,000 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Total | 210,000 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Outflows | ||||||
Principal repayments | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Interest expense | 438 | 438 | 438 | 438 | 438 | 438 |
Dividends (net to shareholders) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Payment of corporate income tax | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Corporate income tax on dividends | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Total | 438 | 438 | 438 | 438 | 438 | 438 |
Net cash flow from financing activities | 209,563 | -438 | -438 | -438 | -438 | -438 |
Net change in cash | 105,938 | -17,500 | -17,500 | -7,500 | -7,500 | -7,500 |
Cash at the beginning | 0 | 105,938 | 88,439 | 70,939 | 63,440 | 55,940 |
Cash at the end | 105,938 | 88,439 | 70,939 | 63,440 | 55,940 | 48,441 |
Cash flow statement (3-6 quarter) (USD) |
Q3-2022 | Q4-2022 | Q1-2023 | Q2-2023 | |
CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES | ||||
Inflows | ||||
Payments from customers | 293,745 | 293,755 | 423,965 | 449,997 |
Total | 293,745 | 293,755 | 423,965 | 449,997 |
Outflows | ||||
Payments to vendors (goods) | 74,373 | 74,377 | 106,149 | 112,499 |
Payment of salaries and wages | 158,100 | 158,100 | 195,000 | 195,000 |
Social security costs | 23,715 | 23,715 | 29,250 | 29,250 |
Payments to vendors (operating expenses) | 58,743 | 58,771 | 80,622 | 80,622 |
Total | 314,931 | 314,963 | 411,021 | 417,371 |
Net cash flow from operating activities | -21,186 | -21,208 | 12,944 | 32,626 |
CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES | ||||
Inflows | ||||
Outflows | ||||
Payments to vendors (assets) | 0 | 0 | 500,000 | 0 |
Total | 0 | 0 | 500,000 | 0 |
Net cash flow from investing activities | 0 | 0 | -500,000 | 0 |
CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES | ||||
Inflows | ||||
Payments from shareholders | 0 | 0 | 60,000 | 0 |
Loan amounts received | 0 | 0 | 500,000 | 0 |
Total | 0 | 0 | 560,000 | 0 |
Outflows | ||||
Principal repayments | 0 | 0 | 12,498 | 12,498 |
Interest expense | 1,313 | 1,313 | 6,167 | 8,448 |
Dividends (net to shareholders) | 0 | 0 | 0 | 0 |
Payment of corporate income tax | 0 | 0 | 0 | 0 |
Corporate income tax on dividends | 0 | 0 | 0 | 0 |
Total | 1,313 | 1,313 | 18,665 | 20,946 |
Net cash flow from financing activities | -1,313 | -1,313 | 541,335 | -20,946 |
Net change in cash | -22,499 | -22,520 | 54,280 | 11,680 |
Cash at the beginning | 48,441 | 25,942 | 3,422 | 57,701 |
Cash at the end | 25,942 | 3,422 | 57,701 | 69,381 |
Cash flow statement (1-4 year) (USD) |
2022 | 2023 | 2024 | |
CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES | |||
Inflows | |||
Payments from customers | 1,126,033 | 1,773,962 | 2,422,919 |
Total | 1,126,033 | 1,773,962 | 2,422,919 |
Outflows | |||
Payments to vendors (goods) | 285,101 | 443,648 | 603,333 |
Payment of salaries and wages | 632,400 | 780,000 | 966,000 |
Social security costs | 94,860 | 117,000 | 144,900 |
Payments to vendors (operating expenses) | 265,000 | 322,500 | 455,000 |
Total | 1,277,361 | 1,663,148 | 2,169,233 |
Net cash flow from operating activities | -151,328 | 110,814 | 253,686 |
CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES | |||
Inflows | |||
Outflows | |||
Payments to vendors (assets) | 50,000 | 500,000 | 0 |
Total | 50,000 | 500,000 | 0 |
Net cash flow from investing activities | -50,000 | -500,000 | 0 |
CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES | |||
Inflows | |||
Payments from shareholders | 135,000 | 60,000 | 0 |
Loan amounts received | 75,000 | 500,000 | 0 |
Total | 210,000 | 560,000 | 0 |
Outflows | |||
Principal repayments | 0 | 90,849 | 127,295 |
Interest expense | 5,250 | 30,448 | 25,569 |
Dividends (net to shareholders) | 0 | 0 | 20,000 |
Payment of corporate income tax | 0 | 0 | 19,357 |
Corporate income tax on dividends | 0 | 0 | 0 |
Total | 5,250 | 121,297 | 192,221 |
Net cash flow from financing activities | 204,750 | 438,703 | -192,221 |
Net change in cash | 3,422 | 49,517 | 61,465 |
Cash at the beginning | 0 | 3,422 | 52,939 |
Cash at the end | 3,422 | 52,939 | 114,404 |
Capital structure (USD) |
2022 | 2023 | 2024 | |
Current assets | 64,890 | 131,940 | 216,491 |
Fixed assets | 45,000 | 530,000 | 515,000 |
Current liabilities | 62,399 | 146,046 | 127,713 |
Long-term liabilities | 25,000 | 356,857 | 254,562 |
Owners' equity | 22,491 | 159,038 | 349,216 |
Funding needs analysis (USD) |
2022 | 2023 | 2024 | |
CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES | |||
Inflows | |||
Payments from customers | 1,126,033 | 1,773,962 | 2,422,919 |
Total | 1,126,033 | 1,773,962 | 2,422,919 |
Outflows | |||
Payments to vendors (goods) | 285,101 | 443,648 | 603,333 |
Payment of salaries and wages | 632,400 | 780,000 | 966,000 |
Social security costs | 94,860 | 117,000 | 144,900 |
Payments to vendors (operating expenses) | 265,000 | 322,500 | 455,000 |
Total | 1,277,361 | 1,663,148 | 2,169,233 |
Net cash flow from operating activities | -151,328 | 110,814 | 253,686 |
CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES | |||
Inflows | |||
Outflows | |||
Payments to vendors (assets) | 50,000 | 500,000 | 0 |
Total | 50,000 | 500,000 | 0 |
Net cash flow from investing activities | -50,000 | -500,000 | 0 |
Net change in cash | -201,328 | -389,186 | 253,686 |
Cash at the beginning | 0 | -201,328 | -590,514 |
Cash at the end | -201,328 | -590,514 | -336,829 |
Amount of funding needed (max) | 590,514 |
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Document version: 02/01/2025 14:55:19 (UTC)